XMのゼロカットの維持率やゼロカット後の流れ、デメリットなど仕組みを解説

FXで高いレバレッジをかけたトレードは大きな利益を生む一方、予想と反対に値動きが進めば資金を溶かし追加証拠金（追証）や借金を迫られることもあります。

そうした借金リスクからトレーダーの資金を守るのがXMのゼロカットシステムです。

海外のFX口座ではゼロカットが当たり前の制度となっており、XMだけが特別というわけではありません。例えばヨーロッパでは2018年からFX業者にゼロカットが義務付けられています。

本記事では、XMのゼロカットシステムの仕組みから注意点・デメリットまで詳しく解説していきます。

XMのゼロカットシステムとは顧客保護の制度

XMのゼロカットシステムとは、有効証拠金が0円を下回った場合にXMがマイナス金額分を全て補填する制度です。

高いレバレッジとセットで提供されるシステムであり、入金した資金を超える損失の発生を防いで顧客資産を保護します。

仮にフルレバレッジで保有したポジションが逆方向に動いても、追加証拠金（追証）の支払いを請求されず、借金を背負うリスクもありません。

XMで利用できる最大1,000倍のレバレッジを活用しながらも、ゼロカットシステムで損失額を限定しつつ、一攫千金を狙ったトレードが可能です。

ここからは、XMのゼロカットシステムをさらに5つのポイントに分けて分かりやすく解説していきます。

私たちの資金を守るシステムの詳細を確かめていきましょう。

ゼロカットシステムの仕組み ※回数無制限

大切な資金がどのように保護されるのか、ゼロカットシステムの仕組みを見ていきましょう。

XMではゼロカットが行われる前に、マージンコールの発動で資金状況の把握を促され、ロスカットの執行で資金の一部が確保されます。

XMでは証拠金維持率20%でロスカットが執行されるため、ゼロカットに至るケースはほとんどありません。しかし、ロスカットが間に合わないほどの相場急変動が起きたときにゼロカットが資産保護の役目を果たします。

いずれのケースも市場予想と逆行していれば、価格がロスカットラインを飛び越えて値が付くリスクが高まります。

重要な経済指標で市場予想と著しく乖離した経済データが公表されたり、中央銀行が想定外の金融政策を発表したりしたときも同様です。

急な価格変動でロスカットラインを割り込み、有効証拠金がマイナスになっている全ポジションに対して、XMはゼロカットで全ての損失分を補填します。

なおXMのゼロカットには「回数無制限」「補填金額に上限がない」「口座単位での執行」というメリットもあります。

日本のFX会社は法律でゼロカットを禁止されている

金融商品取引法により、日本のFX会社はゼロカットが禁止されています。顧客が抱えた損失を補填する行為が違法とされているためです。

第三十九条　金融商品取引業者等は、次に掲げる行為をしてはならない。
二　有価証券売買取引等につき、自己又は第三者が当該有価証券等について生じた顧客の損失の全部若しくは一部を補填し、又はこれらについて生じた顧客の利益に追加するため当該顧客又は第三者に財産上の利益を提供する旨を、当該顧客又はその指定した者に対し、申し込み、若しくは約束し、又は第三者に申し込ませ、若しくは約束させる行為

引用：e-Gov「金融商品取引法」

この法律の対象は国内FX会社にとどまりません。株式などを扱う日本の証券会社にもゼロカットシステムは採用されていないのが現状です。

日本のFX会社は国内で営業するために取得した金融ライセンスにより、ゼロカットを提供できないサービス規制の厳しい環境に置かれています。

その一方、XMが持つ金融ライセンスの監督機関であるセーシェルとモーリシャスの金融監督当局（金融庁に該当）はゼロカットの導入を禁止していません。

FSAやFSCは業者の提供サービスに厳しい規制を敷かないものの、顧客資産の分別管理や金融機関からの資金繰りなどの開示を義務付け、顧客資産の安全性を確保しています。

つまりXMは、日本のFX会社では提供できないニーズの高いサービスを実現するため、適切な国で金融ライセンスを取得して経営の安全性を証明しつつ、日本でもハイレバレッジとともにゼロカットを利用できるようにしています。

XMのゼロカットは設定や登録など一切不要

XMでは新規口座・追加口座を問わず、ゼロカットの設定や登録は一切不要です。

XMの全4つの口座タイプおよび5つの全商品・全銘柄にゼロカットが自動で設定されています。

項目	種類
口座タイプ	スタンダード口座 マイクロ口座 KIWAMI極口座 ゼロ口座
商品	FX 仮想通貨 株式指数 貴金属 コモディティ エネルギー

各商品に新しく追加された銘柄にも、ゼロカットは自動で適用されます。

XMで残高マイナスからゼロカットになるタイミング

XMでは以下の流れでゼロカットが行われます。

すぐにでもゼロカットしてほしいときは、有効証拠金がマイナスになっている口座に以下3つの方法で現金を入金してください。

ゼロカットさせる方法	ゼロカットのタイミング
口座へ入金	即時
XMポイント（XMP）を 現金へ交換	即時
他口座から資金移動	即時

ポジションを保有していないときには自動的にゼロカットされる場合もありますが、原則は上記の通りです。

ゼロカットの対象口座に3つの方法で現金を入金しても、マイナス金額の補填（相殺）に使われることはないので安心してください。

ボーナスがある場合は現金残高マイナス分と相殺される

XMのボーナスクレジットがある場合、現金残高のマイナス分と相殺されます。

取引ツールMT4/MT5のターミナルウィンドウを開くと、残高（現金残高を含む）、クレジット（ボーナスを含む）、有効証拠金が表示されます。

XMでは、有効証拠金が0円を下回った時点でゼロカットが執行されます。

有効証拠金 ＝ 残高 ＋ クレジット（ボーナス） ± 含み損益（保有ポジション）

保有ポジションの含み損に対して、まず残高が相殺され、次に残高のマイナス分とボーナスが相殺されていきます。

例えばXMで新規に口座開設すると、13,000円のボーナスがプレゼントされ、クレジットに計上されます。

その口座に現金50,000円を入金し、100％入金ボーナスで50,000円分のボーナスが付与されたときの有効証拠金は次の通りです。

有効証拠金 ＝ 50,000円（現金残高） ＋ 63,000円（ボーナス合計）＝ 113,000円

この状態で仮にドル円を保有しマイナス60,000円の損失を抱えた場合、現金残高50,000円が相殺された後のマイナス10,000円をボーナスが相殺し、残りのボーナスは53,000円となります。

ところでXMからもらえるボーナスやポイントが豊富なために、MT4/MT5の残高とクレジットの区分に迷ったことはないでしょうか。

含み損が膨らんだときに相殺されていく残高とクレジットに、XMで得たボーナスなどがどのように分類されているかを一覧にまとめました。

種類	区分
入金した現金	残高
取引で得た利益	残高
口座開設ボーナス	クレジット
入金ボーナス	クレジット
XMポイント（ボーナス換金）	クレジット
XMポイント（現金換金）	残高
友人紹介の報酬	残高

XMポイントはクレジット（ボーナス）に換金でき、友人紹介の報酬は友人（友達）紹介ボーナスとも呼ばれます。残高とクレジットへの区分に役立ててください。

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XMのゼロカットシステムのデメリット ※罠はある？

ユーザーには利点しかないように見えるXMのゼロカットシステムですが、デメリットはあるのでしょうか。

両サイドから、ゼロカットシステムのデメリットを解説します。

ユーザーにとってのデメリット

ユーザーにとっての一般的なデメリットはありませんが、強いて挙げるならゼロカット頼みのギャンブルトレードをしやすくなる点です。

「ハイレバで一発逆転したい！」「いち早く億り人になりたい！」

こうした淡い期待から、ハイレバトレードで何度も強制ロスカットに遭い、ときにはゼロカットで資金を溶かし続ける人もいるようです。

もう1つ、ゼロカットが原因で海外FX業者が経営破綻する事態も起こり得ます。

2015年1月15日にFX業界を激震させたスイスフランショックでは、当時イギリスの大手業者だったアルパリUKが顧客の損失をカバーできず、経営破綻へ追い込まれました。

たとえ自分自身がロスカットを徹底し健全なポジション管理をしていても、その他の顧客が大量にゼロカットへ追い込まれれば、FX業者が破綻する事態は起こり得るのです。

当時XMもゼロカットで大きな負担を強いられましたが、見事にゼロカットを完遂し、顧客の損失を完全にカバーしました。

スイス国立銀行がEUR/CHFの上限撤廃を決定したことによって引き起こされた最近の市場での非常に大きな値動きによって、XMはスイス国立銀行による大混乱の影響は受けていないことをお客様に保証致します。
（中略）

引用：XM「企業ニュース（2015年1月20日）」

スイスフランショックは、老舗かつ業界最大手であるXMの資本力を国内外のFX業界に再認知させる好機となりました。

ただし、XMがゼロカットを原因に破綻するリスクを若干なりとも抱えていることは、ユーザーにとってのデメリットといえます。

XMにとってのデメリット

ゼロカットがXMにおよぼすデメリットは、コストがかかることです。

顧客のマイナス金額分を補填するコストに加え、ゼロカットシステムの管理・運用コストも発生しています。

XMに限らず、大手のExnessや新興のFXGTなども導入しており、海外FX業者ではハイレバレッジとセットで提供される標準的なシステムです。

海外FXは国内FXにはないハイレバレッジとゼロカットをセットにすることで、多くの日本人に利用されています。

競合他社よりも選ばれる前提として、安全かつ信頼される海外FX業者が負担する当然のコストとなっています。

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XMのゼロカットシステムのメリット

続いて、XMのゼロカットシステムがもたらすメリットを、トレーダーとXMの両方の立場から見ていきましょう。

「XMにもたらされるメリットとは？」順番に解説します。

ユーザーにとってのメリット

XMのゼロカットによるユーザーのメリットは、借金や追証のリスクがなくなることです。

海外FX初心者の方や損切りを徹底できない方にとって、ハイレバレッジは両刃の剣といえます。

大きく稼ぐ可能性を最大化しつつ、損失は口座に入金した金額までに限定できるのがゼロカットシステムです。

少ない資金を短期間で増やすために、損失リスクを限定してハイレバレッジを活用できるメリットを享受できます。

XMにとってのメリット

ユーザーに大きな安心感をもたらし、利用者が増えることがXMにとってのメリットです。

しかし、上記のデメリットと矛盾するように感じられます。XMが大きなコストを負担してまでゼロカットを採用する理由は、取引システムのNDD方式にあります。

NDD方式とは：業者がユーザーから受けた注文をインターバンク市場へ直接通す取引方式

国内FX業者の多くが採用する相対取引（DD方式）とは異なり、NDD方式ではユーザーの損失が業者の利益になる利益相反の関係が生じません。

そのため、利益を確保する目的で国内FXよりも少し広めのスプレッドと少し高い取引手数料を徴収しています。

つまり、ユーザーが増えて取引量が拡大するほど、スプレッドコストと取引手数料がXMの収益として積み上がる仕組みです。

こうした収益構造があるからこそ、海外FXの最大の魅力であるハイレバレッジにゼロカットの安全システムを組み合わせて提供できるのです。

XMはユーザー拡大とコスト負担のバランスどりに優れ、その上で豪華ボーナスも提供しています。

さらにKIWAMI極口座の新設が象徴するように、取引環境のアップグレードを続ける経営手腕も注目に値します。

XMでゼロカットされない時のチェックポイント

XMでゼロカットされない時のチェックポイントを把握しておけば、緊急時にも慌てず対処できます。

以下の項目を1つずつ確認していきましょう。

残高マイナスになってから3営業日以上経っているか？

XMでは残高がマイナスになると同時にゼロカットされるわけではありません。

通常、ゼロカット執行までに数時間から3営業日ほどかかるため、XM側の不具合かどうかを判断する目安として、残高がマイナスになってから3営業日が経過しているかを確認してください。

ただし、3営業日以内に確実にゼロカットされるとは限りません。

ポジションがない場合、ご入金を頂かなくとも、弊社システムが自動的にボーナスを
用いての相殺を行う場合もございますが、こちらの適用は不定期となっておりますことご了承下さいませ。

引用元：XMTrading Supportとのメール

あくまで自動的なゼロカットは不定期であり、自らゼロカットを発動させたいときは、以下3つの方法で対象口座へ入金すれば即時執行されます。

XMのサポートデスクへ連絡しての手動ゼロカットには対応していないため、すぐに口座残高を0に戻したい場合は最低入金額以上の入金を行いましょう。

※参考：XMの最低入金額はいくら？

ゼロカットの条件は満たしているか？

XMでゼロカットが発動する条件は、有効証拠金がマイナスになった場合です。

有効証拠金 = 残高 + クレジット（ボーナス） ± 含み損益（保有ポジション）

含み損を抱えると、まず残高が相殺され、その後クレジット（ボーナス）が消滅していきます。

続いて保有ポジションの含み益と差し引きされ始め、「含み損 ＞ 含み益」となった時点でゼロカットが確定します。

XMのゼロカットの注意点

ここからは、XMのゼロカットの注意点を解説します。

禁止されている取引をしないよう、しっかり確認しておきましょう。

ゼロカットを悪用したハイレバ取引は禁止

取引システムの弱点をつくような、ゼロカットを悪用したハイレバ取引はすべて禁止です。

上記はAIを使わずに個人トレーダーが行える、ゼロカットを悪用したハイレバ取引の代表例です。

両建ての悪用を許すと、1つの口座はハイレバ取引で巨額の利益を獲得し、もう1つの口座はゼロカットで入金した資金の損失のみで済んでしまいます。

窓あけのみを狙った仕込みでは、窓を開けることも多い日本時間の月曜早朝に向けて、NY市場が閉場する間際にハイレバで大きなポジションを保有します。

想定方向に窓を開ければ、月曜の早朝から大きな利益をあげられます。

重要指標のみを狙った取引とは、指標発表前後のハイボラに便乗したハイレバ取引です。想定方向にチャートが動けば、数分間で爆発的に利益が伸びていきます。ただし、XMでは重要指標を使ったトレードが完全に禁止されているわけではありません。

指標前後の値動きを利用して短期で高い利益を狙う「XMの経済指標トレード」は中上級者におすすめです。

いずれも、利益の上限がないにもかかわらず損失は限定されるため、XMはゼロカットを悪用したハイレバ取引を禁止しています。

ボーナスがある場合マイナス残高とボーナス金額が相殺される

XMからのボーナスがある場合は、マイナス残高とボーナス金額が相殺されます。

XMでは、さまざまなアクションを行うたびにボーナスやポイントを獲得できる機会が用意されています。

アクション内容：口座開設、入金、取引、友人紹介

入金した現金やこれまでの取引で得た利益を失った時点ではゼロカットは発動しません。

XM内でコツコツ貯めたボーナスの全てが先に相殺されていく点にご注意ください。

XMのゼロカットシステムに関するよくある質問

ここからは、XMのゼロカットシステムに関するよくある質問と回答をまとめます。

XMのゼロカットは何回まで？

ゼロカットの回数に制限はありません。保有したポジションが連続でゼロカットの対象になった場合でも、対象ポジション全てにゼロカットが適用されます。

XMのゼロカット条件は？

XMのゼロカット条件は、有効証拠金を上回る損失が発生することです。有効証拠金は「残高 ＋ クレジット（ボーナス）± 含み損益（保有ポジション）」で算出されます。

ゼロカットシステムのデメリットは？

ゼロカットシステムのデメリットは、ギャンブル性の高いトレードに傾きやすい点です。損失額が限定されるため、一攫千金を狙いやすくなります。また損失額の補填が負担となり、資金力のない業者が破綻するリスクをはらむ点にも留意してください。

ゼロカットされる前の残高マイナス分は請求される？

いいえ、ゼロカットされる前の残高マイナス分が請求されることはありません。クレジット（ボーナス）や含み益がある場合はそれらで相殺し、それでもなお残る残高マイナス分の全てをXMが補填します。

複数口座ある場合はマイナス残高が他の口座資金と相殺される？

いいえ、ゼロカットは口座ごとに行われます。複数口座がある場合でも、ゼロカット対象口座のマイナス残高を相殺するために他の口座資金を移動させる必要はありません。

ゼロカットが適用されるのはFXだけ？

いいえ、ゼロカットが適用される商品はFXだけではありません。XMで取引できる全ての商品（仮想通貨・株式指数・貴金属・コモディティ・エネルギー）および全銘柄が対象です。

ゼロカットはマイクロ口座やゼロ口座にもある？

はい、ゼロカットはマイクロ口座とゼロ口座にも適用されます。スタンダード口座とKIWAMI極口座も同様で、XMで利用できる4つ全ての口座タイプに採用されています。

ゼロカットされるとボーナスはどうなる？

ゼロカットされた時点で、XMからもらったボーナス（クレジット）は全て失われています。ゼロカットに至るまでに、まず残高と損失が相殺され、続いてボーナスが損失の補填に充てられるためです。